เมื่อเราเปิดตัว Cielo MedSolutions ซึ่งเป็นผู้ให้บริการ SaaS ของแอปด้านการดูแลสุขภาพสำหรับการจัดการประชากรในปี 2549 ฉันและผู้ร่วมก่อตั้งคิดว่าเราสามารถระดมทุนร่วมได้ ท้ายที่สุด เราทั้งคู่มีประวัติการสร้างและดำเนินธุรกิจซอฟต์แวร์และทำเงินให้กับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม เราล้มเหลวในการระดมทุนของ VC และต้องชำระด้วยเงินทุนจำนวนพอประมาณที่มากขึ้นจากการรวมกันของเทวดา หน่วย
งานพัฒนาเศรษฐกิจ องค์กรไม่แสวงผลกำไร และเงินช่วยเหลือ
จากรัฐบาลกลาง ส่วนหนึ่งเป็นผลให้เราเติบโตช้ากว่าที่เราคาดไว้มาก เราลงเอยด้วยทางออกที่ดี — ขายให้กับ The Advisory Board Co. (ABCO) ในเวลาเพียงสี่ปีให้หลัง — จึงไม่มีใครรู้สึกเสียใจแทนเรา แต่นั่นไม่ใช่เรื่องใหญ่ที่เราตั้งใจจะสร้าง
ที่เกี่ยวข้อง: คุณไม่สามารถรับเงินทุน VC สำหรับการเริ่มต้นของคุณได้ ตอนนี้อะไร?
ทำไม แม้แต่ฉันในฐานะนักเรียนของเกมก็ยังมีปัญหาในการวัดความสนใจของนักลงทุนเริ่มต้น
ประสบการณ์นี้ — เมื่อรวมกับการสังเกตสตาร์ทอัพอื่นๆ หลายร้อยราย — กระตุ้นให้ฉันพิจารณาคำถามที่ยากๆ เหล่านี้ให้ละเอียดยิ่งขึ้น: ขณะที่คุณกำลังคิดที่จะเปิดตัวธุรกิจ หรือต้องการยกระดับธุรกิจที่มีอยู่ของคุณไปสู่อีกระดับหนึ่ง ถ้าคุณต้องการ เพิ่มเงินทุนภายนอก? และถ้าเป็นเช่นนั้น แหล่งเงินทุนประเภทใดที่อาจพิจารณาว่าธุรกิจของคุณน่าลงทุน? VCs? เทวดา? เพื่อน ๆ และครอบครัว? ไม่มีข้อใดเลย?
เมทริกซ์ความสามารถในการระดมทุนของสตาร์ทอัพ
ในหนังสือเล่มล่าสุดของฉันThe Launch Lens: 20 Questions Every Entrepreneur ควรถามฉันได้แนะนำ Startup Fundability Matrix (ดูด้านล่าง) ซึ่งเป็นกรอบแนวคิดที่สามารถให้คำตอบเบื้องต้นสำหรับคำถามเหล่านี้
ที่เกี่ยวข้อง: ยุค VC จบลงแล้วหรือยัง หวังว่าจะเป็นเช่นนั้นเพื่อประโยชน์ของธุรกิจ
คำอธิบายที่รวดเร็วและโง่เขลา
แกน x หรือแนวนอนของ Startup Fundability Matrix แสดงถึงประสิทธิภาพของเงินทุน (ตั้งแต่ต่ำไปสูง) ทุกสิ่งเท่าเทียมกัน นักลงทุนจากภายนอกชอบที่จะนำเงินของพวกเขาไปสนับสนุนธุรกิจที่มีประสิทธิภาพด้านเงินทุน หมายความว่าสำหรับเงินทุก ๆ ดอลลาร์ที่ลงทุนไป จะเป็นการดีในการสร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในแบบดอลลาร์ต่อดอลลาร์ ในระดับนี้ ธุรกิจที่ “ลงทุนได้” มากกว่ามักจะเป็นธุรกิจที่ (ก) ต้องการเงินทุนเพียงเล็กน้อยในการเปิดตัว และ/หรือ (ข) สามารถปรับขนาดได้อย่างมากและมีประสิทธิภาพโดยการอัดฉีดเงินทุนเพิ่มเติมเพียงเล็กน้อย
แกน y หรือแกนแนวตั้งแสดงถึงตัวคูณของการประเมินค่า (อีกครั้ง ตั้งแต่ต่ำไปสูง) การประเมินมูลค่าคือมูลค่าของบริษัทหรือมูลค่าทางการเงินโดยรวมสำหรับนักลงทุน เนื่องจากบริษัทในระยะเริ่มต้นเป็นบริษัทเอกชน ดังนั้นจึงไม่มีราคาหุ้นที่คุณสามารถดูได้จากการแลกเปลี่ยนสาธารณะ นักลงทุนมักจะใช้รูปแบบจากบริษัทที่เทียบเคียงกันเพื่อประเมินมูลค่าของการเริ่มต้น เมตริกที่ใช้บ่อยที่สุดคือตัวคูณการประเมินมูลค่า นั่นคือมูลค่าของบริษัทบางประเภทโดยทั่วไป
โดยวัดเป็นทวีคูณของรายได้ (กำไร) หรือรายได้ (ยอดขายรวม)
ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา โดยทั่วไปแล้ว ธุรกิจที่มีการประเมินมูลค่าสูงแบบทวีคูณคือธุรกิจที่มีลักษณะสามประการ ได้แก่ ศักยภาพในการเติบโตสูง ความสามารถในการทำกำไรสูงอย่างยั่งยืน และการสร้างความแตกต่างที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
ตอนนี้เราพร้อมที่จะดูว่าธุรกิจต่างๆ ตกอยู่ในเกณฑ์ใดใน Startup Fundability Matrix นี่คือสี่ด้าน:
Quadrant 1 (บนขวา): Venture Capital –ธุรกิจมีการผสมผสานระหว่างการประเมินมูลค่าที่สูงและประสิทธิภาพของเงินทุนที่สูง — ราคาไม่แพงสำหรับการเปิดตัว และ/หรือ ราคาไม่แพงสำหรับการขยายขนาด สตาร์ทอัพเหล่านี้น่าสนใจที่สุดสำหรับ VC นักลงทุนเชิงกลยุทธ์ขององค์กร และกลุ่มทูตสวรรค์ที่มีการจัดการ (ซึ่งมักจะทำตัวเหมือน VC)
Quadrant 2 (บนซ้าย): Patient Capital –บริษัทเหล่านี้มีส่วนในการประเมินมูลค่าที่สูงร่วมกับบริษัทใน Quadrant 1 แต่มีประสิทธิภาพด้านเงินทุนน้อยกว่า บ่อยครั้งเป็นเพราะพวกเขาให้ความสำคัญกับการขยายขนาดที่รวดเร็วน้อยกว่า เนื่องจากต้องรับมือกับตลาดที่เจียมเนื้อเจียมตัวมากกว่า ธุรกิจเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเหมาะสมกว่าสำหรับนักลงทุนที่มีความอดทนมากกว่าและบางทีอาจไม่ค่อยให้ความสำคัญกับผลตอบแทนทางการเงินที่บริสุทธิ์ เช่น เพื่อนและครอบครัว ทูตสวรรค์เฉพาะกลุ่มที่มีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษกับภาคธุรกิจเฉพาะของคุณ ทุนสนับสนุนจากรัฐบาลกลาง โปรแกรมสินเชื่อธุรกิจ
Quadrant 3 (ขวาล่าง): Bootstrap –ธุรกิจเหล่านี้อยู่ในอันดับที่ค่อนข้างแย่ในแง่ของการประเมินมูลค่าแบบทวีคูณ ในทางกลับกัน พวกเขามักจะใช้ทุนอย่างคุ้มค่า (ไม่แพงสำหรับการเปิดตัวและขยายขนาด) คิดว่าบริษัท Quadrant 3 เป็นธุรกิจกระแสเงินสดหรือธุรกิจไลฟ์สไตล์ บ่อยครั้งที่เป็นไปได้ที่จะทำให้ธุรกิจดังกล่าวเริ่มต้นขึ้นได้ด้วยการลงทุนเพียงเล็กน้อยจากเงินออมหรือหนี้บัตรเครดิตเล็กน้อย
Quadrant 4 (ล่างซ้าย): Dead Zone –ธุรกิจที่นี่เป็นเรื่องยากมากสำหรับผู้ประกอบการในการหาเงินทุน และด้วยเหตุผลที่ดี — พวกเขาต้องใช้เงินทุนจำนวนมากในการเปิดตัว และเมื่อดำเนินการแล้วก็ไม่มีคุณค่ามากนัก ส่งผลให้นักลงทุนจากภายนอกมักจะหลีกหนีจากแนวคิดของสตาร์ทอัพดังกล่าว
ที่เกี่ยวข้อง: 5 วิธีในการเริ่มต้นวิสัยทัศน์ของคุณให้เป็นจริงโดยไม่ต้องใช้เงินทุนจากภายนอก
Credit : ufabet
